千年之前，妖王噬心祸乱人间，降龙尊者率众将其围剿，噬心之夫段公子魂魄附于噬魂枪，化为妖王迦楼，立誓为妻复仇。蟠桃盛会上，迦楼设计陷害降龙，如来佛祖点破二人千年尘缘，降龙遂转世下凡，化为李修缘，与被贬下界的玉竹相遇相爱。然而妖魔作祟，祸乱临安，李修缘为救苍生，斩断情缘，觉醒降龙真身，出家为僧，法号济公。迦楼躲入幻虚之境，以幽魂引路积蓄怨气，复活玉竹以牵制济公，又附身书生，妄图修成天魔神功。天狗食日之际，妖魔大举来袭，柳飘飘舍身重开天光，济公与幡然醒悟的玉竹联手抗敌，终将噬心灭世阴谋挫败。劫难过后，灵隐众人安顿新生，济公则留于人间，一边济世安民，一边追寻残余妖魔，了结未尽的因果。
